Khả năng sinh lời của chiến lược trung bình chuyển dịch trong thị trường chứng khoán Pháp

Chỉ số đề mục

06.53

Lĩnh vực nghiên cứu

Kinh tế và kinh doanh

Dạng tài liệu

Tác giả

, ĐÀO THỊ MAI ANH⁽¹⁾

Nhan đề

Khả năng sinh lời của chiến lược trung bình chuyển dịch trong thị trường chứng khoán Pháp

Nhan đề tiếng anh

The profitability of the moving average strategy in the French stock market

Nguồn trích

Journal of Economics and Development

Năm xuất bản

2014

Số

2

Trang

21-38

ISSN

1859-0020

Từ khóa

Khả năng sinh lời, Chiến lược trung bình chuyển dịch, Thị trường chứng khoán, Quản lý, Kinh tế, Pháp

Từ khóa tiếng anh

Tóm tắt

Tóm tắt tiếng anh

This paper studies the cross-sectional profitability of moving average timing portfolios in the French stock market over the period f-rom January 1,1995 to December 31,2012. The results provide strong evidence that the moving average timing outperforms the buy-and-hold strategy with higher returns and less risk exposure. On average, moving average portfolios generate an abnormal return of 3.72 percent per annum and always perform better than buy-and-hold benchmark portfolios across different lag length and volatility portfolios. Moreover, the results prevail after the authors control for transaction costs.

Kí hiệu kho

TTKHCNQG, CVv 344

File toàn văn

Xem toàn văn

Tài liệu tham khảo

[1] Campbell, J. Y, and Thompson, S. B. (2008), Predicting excess stock retums out of sample: Can anything beat the historical average?,Review of Financial Studies, 21(4): 1509-1532
[2] Brown, D. P., & Jennings, R. H. (1989), On technical analysis,Review of Financial Studies, 2(4): 527- 551
[3] Brock, W,, Lakonishok, J. and LeBaron, B (1992), Simple technical trading mles and the stochasUc properties of stock returns,The Joumal of Finance, 47(5): 1731-1764,
[4] Blume, L,, Easley, D., & O'hara, M (1994), 'Market statistics and technical analysis: The role of volume,The Joumal of Finance. 49(1): 153-181.
[5] Balduzzi, P, and Lynch, A. W. (1999), Transaction costs and predictability: Some utility cost calculauons,Journal of Financial Economics, 52(1): 47-7
[6] Alexandru Todea, Adrian Zoica§-Ienciu, and Angela-Mana Filip (2009), Profitability of the Moving Average Strategy and the Episodic Dependencies: Empirical Evidence f-rom European Stock Markets,European Research Studies. 7(1): 63-72,
[7] Abeyrama Gunasekarage and David M Power (2001), The profitability of moving average trading mles in South Asian stock markets,Emerging Markets Review, 2(1): 17-33, http://dx.doi.org/10.1016/ 51566-0141(00)00017-0