BỘ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ
HỆ THỐNG THÔNG TIN QUỐC GIA VỀ KHOA HỌC, CÔNG NGHỆ VÀ ĐỔI MỚI SÁNG TẠO

Lọc theo danh mục
  • Năm xuất bản
    Xem thêm
  • Lĩnh vực
liên kết website
Lượt truy cập
 Lượt truy cập :  30,316,501
  • Công bố khoa học và công nghệ Việt Nam

Kinh tế và kinh doanh

BB

Võ Xuân Vinh, Đặng Bửu Kiếm, Đặng Bửu Kiếm(1)

Tác động của thông báo chính sách tiền tệ Mỹ đến hành vi đầu tư chứng khoán tại thị trường Việt Nam

Impact of US monetary policy announcement on investor behavior: empirical evidence from Vietnam

Tạp chí Khoa học và Đào tạo Ngân hàng (Tên mới: Tạp chí Kinh tế - Luật và Ngân hàng)

2018

198

15-25

Chính sách tiền tệ (CSTT) Mỹ không chỉ ảnh hưởng đến riêng thị trường tài chính Mỹ mà còn có tác động lớn đến kinh tế toàn cầu (Beckworth & Crowe 2017). Bài báo này nghiên cứu ảnh hưởng của CSTT Mỹ đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Mẫu dữ liệu gồm có 87 sự kiện công bố thông tin về lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) giai đoạn 2007- 2018. Nhóm tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu sự kiện để xem xét sự thay đổi chỉ số giá chứng khoán và hành vi giao dịch của các nhà đầu tư, bao gồm nhà đầu tư nước ngoài với sự kiện. Nghiên cứu tìm thấy bằng chứng tồn tại lợi nhuận vượt trội âm ngay trước ngày FOMC công bố giảm lãi suất. Thêm vào đó, có bằng chứng về hành vi giao dịch bán bất thường của các nhà đầu tư bao gồm nhà đầu tư nước ngoài xung quanh ngày sự kiện FOMC công bố tăng lãi suất. Ngoài ra, bài báo cho thấy tác động của CSTT Mỹ đến thị trường Việt Nam chỉ gây ra những hiệu ứng trong ngắn hạn.

US monetary policy not only affects the US financial markets but also affects the global economy (Beckworth & Crowe 2017). This paper examines the effects of US monetary policy on the Vietnam stock market. The dataset includes 87 events of Federal Open Market Committee (FOMC) announcements for the period 2007 - 2018. The authors use an event study approach to examine changes in stock index and trading behavior of investors including foreign investors. The result suggests a negative excess return pre FOMC announcement of a reduction in policy interest rates. In addition, the result indicates a statistically significant abnormal stock sale from investors including foreign investors around the event date of FOMC announcing a raise in interest rates. Moreover, we find that the impact of US monetary policy on the Vietnam stock market is only in short-term.

Xem toàn văn