Đo lường chu kỳ tài chính Việt Nam: Ứng dụng phương pháp phân tích quang phổ

Chỉ số đề mục

Lĩnh vực nghiên cứu

Khoa học xã hội

Dạng tài liệu

BB

Tác giả

Lê Hải Trung⁽¹⁾

Nhan đề

Đo lường chu kỳ tài chính Việt Nam: Ứng dụng phương pháp phân tích quang phổ

Nhan đề tiếng anh

Measurement of Vietnamese financial cycles: An application of Spectral Analysis

Nguồn trích

Tạp chí Kinh tế - Luật và Ngân hàng (Tên cũ: Tạp chí Khoa học và Đào tạo Ngân hàng)

Năm xuất bản

2024

Số

262

Trang

13-25

ISSN

Từ khóa

Từ khóa tiếng anh

Tóm tắt

Bài viết đề xuất đo lường chu kỳ tài chính Việt Nam thông qua phươngpháp phân tích quang phổ. Phương pháp này cho phép xác định vận động chukỳ tài chính dựa biến động đồng thời của các chỉ báo chu kỳ, cho phép tần suấtvà biên độ của chu kỳ tài chính biến thiên theo thời gian, thay vì cố định. Kếtquả nghiên cứu thực nghiệm trong giai đoạn từ 2010Q1 tới 2023Q3 cho thấychu kỳ tài chính Việt Nam có mức độ biến động lớn với tần suất và biên độ biếnđộng ngày càng cao. Các giai đoạn mở rộng và thu hẹp của chu kỳ tài chínhgắn liền những biến động của nền kinh tế. Trong chu kỳ tài chính thành phần,chu kỳ của tín dụng có tần suất thấp hơn so với chu kỳ trái phiếu và cổ phiếunhưng có tác động chính tới biến động của chu kỳ tài chính. Trên cơ sở đó, tácgiả đề xuất một số hàm ý chính sách đối với các cơ quản quản lý

Tóm tắt tiếng anh

The article proposes measuring the financial cycles of Vietnam using the spectral analysis method.This method determines financial cycle dynamics based on the simultaneous fluctuations of financialindicators, allowing its frequency and magnitude to vary over time, as opposed to remaining fixed as intraditional methods. The results indicate that Vietnam’s financial cycles from 2010Q1 to 2023Q3 exhibitsignificant volatility, with both frequency and amplitude of fluctuations increasing over time. The expansionand contraction phases of financial cycles are closely linked to economic fluctuations. Within the financialcycle components, the credit cycle has a lower frequency compared to the bond and stock market cycles, yetit significantly influences the overall financial cycle’s dynamics.

Kí hiệu kho

File toàn văn

Xem toàn văn