Ảnh hưởng của thanh khoản đến biến động giá chứng khoán: nghiên cứu thực nghiệm về các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Chỉ số đề mục

Lĩnh vực nghiên cứu

Kinh doanh và quản lý

Dạng tài liệu

Tác giả

Nhan đề

Ảnh hưởng của thanh khoản đến biến động giá chứng khoán: nghiên cứu thực nghiệm về các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nhan đề tiếng anh

The Effect of Liquidity on Stock Price Volatility: Empirical Study on Listed Commercial Banks on Vietnamese Stock Exchange

Nguồn trích

Kinh tế và Kinh doanh -ĐHQG Hà Nội

Năm xuất bản

2022

Số

01

Trang

21-30

ISSN

0866-8612

Từ khóa

Biến động giá cổ phiếu, Thanh khoản, Thị trường chứng khoán, Ngân hàng thương mại, Niêm yết

Từ khóa tiếng anh

Stock price volatility, banking liquidity, stock liquidity, listed commercial banks.

Tóm tắt

Bài viết nghiên cứu tác động của thanh khoản ngân hàng và thanh khoản cổ phiếu ngân hàng đến biến động giá cổ phiếu của 17 ngân hàng thương mại (NHTM) niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên (Random effect model) với dữ liệu bảng không cân, tần suất quý, giai đoạn từ quý 1 năm 2006 đến quý 4 năm 2020. Kết quả cho thấy khe hở tài chính có tác động cùng chiều đến biến động giá cổ phiếu của các ngân hàng: Khe hở tài chính cao, hay khả năng thanh khoản ngân hàng thấp, thì giá cổ phiếu ngân hàng biến động lớn. Ngoài ra, nghiên cứu còn cho thấy quy mô tổng tài sản và sự thay đổi tỷ giá hối đối là hai yếu tố có tác động ngược chiều đến sự thay đổi giá cổ phiếu của các ngân hàng. Nghiên cứu vẫn chưa có bằng chứng để kết luận thanh khoản cổ phiếu có tác động đến biến động giá cổ phiếu của các NHTM niêm yết trên TTCK Việt Nam.

Tóm tắt tiếng anh

The article studies the impact of bank liquidity and bank stock liquidity on the stock price volatility of 17 The article studies the impact of bank liquidity and bank stock liquidity on the stock price volatility of 17 commercial banks listed on the Vietnamese Stock Exchange. The study uses the Random Effect Model with unbalanced table data and quarterly frequency from the first quarter of 2006 to the fourth quarter of 2020. The results show that the financial gap (FGAP) has a positive impact on the stock price volatility of banks, meaning the higher the financial gaps, the lower the bank liquidity and the larger the stock price volatility of banks. In addition, the study also shows that the size of total assets and the change of exchange rate for the two factors have opposite effects on changes in the share prices of banks. The study has not yet found any evidence to conclude that stock liquidity has an impact on the stock price volatility of the commercial banks listed on the Vietnamese Stock Exchange.

Kí hiệu kho

TTKHCNQG, CTv 177

File toàn văn

Xem toàn văn