Mô hình định giá tài sản hợp lý tại Việt Nam

Chỉ số đề mục

06.71.29

Lĩnh vực nghiên cứu

Kinh tế và kinh doanh

Dạng tài liệu

Tác giả

Trần Việt Hoàng, Nguyễn Ngọc Huy, Nguyễn Anh Phong⁽¹⁾

Nhan đề

Mô hình định giá tài sản hợp lý tại Việt Nam

Nhan đề tiếng anh

Nguồn trích

Phát triển khoa học và công nghệ

Năm xuất bản

2014

Số

Q2

Trang

63-72

ISSN

1859-0128

Từ khóa

Tài sản, Định giá, Thanh khoản, Mô hình ba nhân tố, Việt Nam

Từ khóa tiếng anh

Tóm tắt

Hiện nay có rất nhiều nghiên cứu thực chứng kiểm chứng các mô hình định giá tài sản như CAPM, mô hình 3 nhân tố, 4 nhân tố, các kiểm chứng được thực hiện trên các thị trường chứng khoán trong và ngoài nước. Các công ty được chọn phải niêm yết liên tục ít nhất 24 tháng đến năm 2011, các công ty có giá trị sổ sách 0 sẽ bị loại tính từ lúc niêm yết cho đến năm 2011. Theo cách chọn mẫu này tính đến năm 2011 có 299 mã cổ phiếu thỏa điều kiện. Bài nghiên cứu nhằm đánh giá tính hợp lý các mô hình định giá CAPM,FF3 (mô hình 3 nhân tố của Fama-French), FF3 kết hợp với thanh khoản. Kết quả cho thấy tại Việt Nam, mô hình FF3 tốt hơn CAPM, FF3 khi kết hợp với thanh khoản tốt hơn FF3. Từ đó, chúng tôi đề xuất áp dụng mô hình 4 nhân tố trong định giả chứng khoán.

Tóm tắt tiếng anh

Kí hiệu kho

TTTTKHCNQG, CTv149

File toàn văn

Xem toàn văn