BỘ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ
HỆ THỐNG THÔNG TIN QUỐC GIA VỀ KHOA HỌC, CÔNG NGHỆ VÀ ĐỔI MỚI SÁNG TẠO

Lọc theo danh mục
  • Năm xuất bản
    Xem thêm
  • Lĩnh vực
liên kết website
Lượt truy cập
 Lượt truy cập :  33,264,968
  • Công bố khoa học và công nghệ Việt Nam

502 - Kinh tế và kinh doanh

BB

Lê Hải Trung(1), Nguyễn Thị Mai Trang

Các phương pháp đo lường giá trị chịu rủi ro: Ứng dụng cho Việt Nam

Forecasting Value at Risk: An application to Vietnamese market

Tạp chí Khoa học và Đào tạo Ngân hàng (Tên mới: Tạp chí Kinh tế - Luật và Ngân hàng)

2020

221

50-58

Bài nghiên cứu này đánh giá việc áp dụng các phương pháp đo lường giá trị chịu rủi ro áp dụng cho thị trường Việt Nam thông qua kênh thị trường chứng khoán. Cụ thể, các phương pháp phi tham số, bán tham số và tham số được sử dụng để dự báo giá trị chịu rủi ro cho tỷ lệ thu nhập của VN-Index. Bài viết cho thấy việc áp dụng giả định phân phối chuẩn cho tỷ lệ thu nhập của VN-Index đánh giá thấp rủi ro thực của thị trường chứng khoán. Các kiểm định đánh giá lại dự báo VaR cho thấy phương pháp tham số với giả định phân phối xác suất của tỷ lệ thu nhập của VN-Index không chuẩn, tồn tại độ lệch và độ dày đuôi lớn hơn phân phối chuẩn, cho dự báo VaR có độ chính xác cao nhất.

This paper investigates several approaches to forecast Value at Risk (VaR) in Vietnam. Non-parametric, semi-parametric and parametric methods are used to forecast VaR for returns of Vietnamese stock index. Using several backtesting methods, I find that the GARCH-based model with non-Gaussian conditional return distribution yields the best forecasting performance. This finding warns the popular application of normal distribution to stock returns, which is found to underestimate the potential risk of Vietnamese stock market.

Xem toàn văn